Krzysztof Pado, analityk DM BDM, obniżył z “kupuj” do “akumuluj” rekomendację dla akcji Budimeksu. Cenę docelową podniósł z 272,5 do 300,4 zł.
“Kurs Budimexu w ostatnich tygodniach osiągnął rekordowe poziomy w historii w ujęciu skorygowanym o wypłacone historycznie dywidendy. Spółka pozostaje naszym preferowanym tematem w obszarze budowlanym. Jako generalny wykonawca z dużym portfelem powinna być beneficjentem schłodzenia koniunktury na rynku budowlanym. Zwracamy także uwagę, że mocna pozycja gotówkowa generuje w obecnych warunkach dodatkową kontrybucję odsetkową do wyniku netto oraz pozwala bez ograniczeń startować w największych przetargach. W stosunku do poprzedniej naszej rekomendacji zdecydowaliśmy się osobno ująć w wycenie porównawczej FB Serwis (spółki w odpowiadającej profilem grupie porównawczej charakteryzują się wyższymi mnożnikami niż typowe spółki budowlane), spadła także stopa wolna od ryzyka (jednocześnie podnieśliśmy premię za ryzyko rynkowe we wszystkich naszych rekomendacjach)” – napisał analityk w uzasadnieniu rekomendacji z 29 grudnia 2022 r.
Zobacz także
© ℗
